Il finanziamento del debito estero da parte di emittenti brasiliani aumenta nel 2024 #finsubito prestito immediato

Il finanziamento del debito estero da parte di emittenti brasiliani sta aumentando di nuovo, raggiungendo un massimo di tre anni nel 2024, in quanto le aziende locali cercano di rifinanziare le obbligazioni esistenti o di effettuare nuovi investimenti.

Nei primi nove mesi dell’anno, le aziende, le istituzioni finanziarie e il Governo federale hanno emesso un totale di 17,6 miliardi di dollari di obbligazioni estere, rispetto ai 15,5 miliardi di dollari dell’intero anno 2023, secondo l’Associazione brasiliana dei mercati finanziari e dei capitali (Anbima).

Il più grande emittente dell’anno è stato il Tesoro Nazionale, con 6,5 miliardi di dollari in obbligazioni, inclusa un’offerta di 2 miliardi di dollari di debito sostenibile. Secondo i banchieri, le emissioni del Governo fungono da parametri di riferimento per le offerte private.

Le aziende brasiliane, nel frattempo, hanno aumentato i loro prestiti all’estero negli ultimi mesi, attratte dai tassi più bassi e da un pool più ampio di investitori a lungo termine all’estero che in patria.

Insieme, le istituzioni finanziarie e le aziende hanno raccolto 11,1 miliardi di dollari in obbligazioni internazionali a settembre, rispetto agli 11,3 miliardi di dollari dell’intero anno 2023, secondo Anbima.

Le aziende locali sono spesso in grado di emettere debito a scadenze più lunghe al di fuori del Brasile, secondo Carlos Moura, responsabile finanziario e delle relazioni con gli investitori dell’azienda di carburanti Raízen, che ha attinto al mercato dei green bond due volte quest’anno, raccogliendo un totale di 2,5 miliardi di dollari. Entrambe le offerte sono state superate.

L’offerta di titoli di debito verdi può aumentare sostanzialmente la domanda, secondo gli specialisti, ma anche le obbligazioni non ambientali emesse da aziende brasiliane con un rating elevato hanno trovato un buon appetito da parte degli investitori nel 2024.

I grandi produttori di materie prime, come il produttore petrolchimico Braskem SA e il minatore di ferro Vale SA, hanno ugualmente approfittato del loro accesso al finanziamento del debito estero.

“Molta liquidità degli investitori è stata accumulata durante il periodo di rialzo dei tassi e l’appetito per i mercati emergenti è molto forte”, ha dichiarato Ian Linnell, presidente di Fitch Ratings.

“Se si guarda ai BRICS, la Russia è una persona non grata e la Cina ha problemi economici interni significativi. Al contrario, l’India ha una buona storia di crescita e il Brasile, pur non essendo più investment grade, ha un solido credito a doppia B e un quadro politico consolidato”, ha aggiunto. Il BRICS è un’organizzazione intergovernativa che comprende diversi Paesi, tra cui Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica.

Pur essendo in netta crescita, le offerte di debito estero da parte di emittenti locali non hanno raggiunto il picco del 2020 e del 2021. Nel 2020, le offerte di debito brasiliano nel mercato estero hanno superato i 25 miliardi di dollari, secondo Anbima. Gli investitori in quel periodo avevano molto denaro da spendere e gli emittenti hanno approfittato dei tassi bassi, secondo i banchieri.

Ora, dopo aver mantenuto i costi di prestito, la Federal Reserve statunitense ha nuovamente iniziato a tagliare i tassi, portando potenzialmente più aziende a cercare il mercato statunitense, secondo Matthew Poulter dello studio legale globale Linklaters, che ha fornito consulenza alle aziende che desiderano emettere debito al di fuori del Brasile.

“Il vantaggio che abbiamo qui è quello di poter contare sul mercato estero in modo complementare a quello che abbiamo nel mercato locale”, ha detto Guilherme Maranhão, responsabile del forum dei mercati dei capitali presso Anbima.